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SaaS公司為何成為創投投資軟體新創的趨勢?投資人怎麼評估?

在前文【產業趨勢】SaaS平台服務崛起,台灣新創的機會是什麼?一文中,說明了SaaS成長的大趨勢以及分享我們看到台灣的機會。至於什麼是投資人眼中SaaS的關鍵指標呢?


本篇文章將介紹:

迎向甜美果實前的累積投入:SaaS新創與創投的勝利組合
為什麼創投喜歡SaaS新創?
SaaS新創的關鍵指標

迎向甜美果實前的累積投入:SaaS新創與創投的勝利組合

對於SaaS新創來說,在尚未獲得客戶前,需要投注大量的資源在研發產品,接著花費大把預算在行銷、銷售以吸引潛在客戶。在現金流轉正的階段之前,持需要持續的資源投入與堅持,對於新創團隊來說,是難以獨力完成的。而在現今變化迅速的時代,需要更快速的成長與調整,對於外來資源的挹注更為需要。


為什麼創投喜歡SaaS新創?

一旦成功度過了損益平衡點,SaaS模式帶來的好處——可預期的營收、易擴大規模、易導入建置、高毛利。在訂閱制的收費模式之下,無論是單一客戶帶來的價值、收入漲跌或是未來的現金流,都是可以估算出來。對於創投來說,SaaS新創只要在對的條件之下,只要能撐到轉虧為盈、「體質」調整好的階段,便有高的成長跟回報。因此,SaaS新創跟創投是非常搭的組合!


SaaS新創的關鍵指標

那麼,該如何評估SaaS新創呢?最簡單的標準就是看「獲取客戶的困難度」、「單一客戶帶來的價值」,所以延伸出三個指標——每月經常性收入(Monthly Recurring Revenue, MRR)、用戶獲取成本(Customer Acquisition Cost, CAC)跟用戶終身價值(Customer Lifetime Value, CLV)。


每月經常性收入為核心收入指標,因為可以快速推出每年帶來的營收。每當有新用戶加入或針對既有客戶漲價、推出加值服務時,都會對這指標帶來直接影響。


用戶獲取成本算法為加總所有行銷及銷售費用後,平均分攤給所有新用戶。這可以直接看到單一用戶成本,進而觀察到各個面向的影響,像是產品迭代、市場變動等。


用戶終身價值代表著單一用戶使用產品期間帶來的所有收入。舉例來說,假設單一用戶將使用該產品5年,每一年付出100美金,那麼用戶終身價值就是500美金。這數值搭配客戶留存率、用戶獲取成本,甚至CAC Payback(延伸閱讀:資本效率是創投新的篩選標準),可以評估出SaaS新創的體質及潛力。


快速總結:

1. SaaS新創需要資金以加速成長,所以需要創投的幫助。

2. 創投喜歡SaaS新創,因為訂閱制的優勢,包含可預期的營收、易擴大規模跟高毛利。

3. 三大指標幫助評估SaaS新創,分別是每月經常性收入、用戶獲取成本跟用戶終身價值。


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